加密资产（虚拟货币）是什么│数字时代的新型资产

加密资产（虚拟货币）基础知识

加密资产（虚拟货币）是什么？即使听过比特币或以太坊等名称，实际上许多人仍不清楚它们的具体内容。本文将以浅显易懂的方式说明虚拟货币的基本特性，以及它与日常金钱、电子货币的差异。

加密资产的定义与法律定位

加密资产（虚拟货币）是指能在网络上流通的数字货币。日本《资金结算法》将其定义为具备以下三项特征：

1. 可在商家支付等场合使用，并可与法定货币（如日圆、美元等）兑换
2. 以电子方式记录于电脑、智慧型手机等设备，并可转移
3. 与国家发行的法定货币或电子货币不同

过去称为“虚拟货币”，但自2020年5月法令修正后，正式名称改为“加密资产”。不过，在新闻报道或日常对话中，“虚拟货币”一词依然常见。

虚拟货币与法定货币的区别

虚拟货币与一般货币（如日圆、美元等）的主要差别，在于发行主体及价值保障方式。

虚拟货币不由国家或银行管理，因此较少受政治、经济影响，但价格也易剧烈波动，存在风险。

与电子货币的不同

虚拟货币和电子货币同为数位形式的“货币”，但性质不同。

电子货币如Suica、PASMO、nanaco等由特定公司发行，价值由日圆等法定货币担保。虚拟货币的价格则由市场供需决定，且许多人作为投资工具持有。

支撑加密资产（虚拟货币）的技术

虚拟货币的运作机制为何？其背后是称为“区块链”的特殊技术。虽然听起来复杂，基本概念其实很直观。本文尽量不用专业术语，介绍支撑虚拟货币的相关技术。

区块链技术简介

大多数虚拟货币采用“区块链”技术。区块链是一种数据库，将交易记录收进像“区块”一样的单元，并以链条方式串接保存。

每个区块内含多笔交易记录及前一区块信息，因此数据极难被篡改。若要更动某一区块，必须同时更改之后的所有区块，实际上几乎无法做到。

简单来说，区块链就是“大家共同核查记录以提升信任度的机制”。

分散式账本机制

传统银行系统由银行集中管理交易与余额。区块链则采用分散式账本，网络中众多电脑共同持有相同记录。

此机制的优点：

• 即使部分节点失效，整体系统仍能持续运作
• 他人难以擅自更改资料
• 任何人均可查证交易，提高透明度

换言之，“由多人共享记录，打造更安全可靠的系统”。

安全性与信任性

区块链上的交易确认采用“共识算法”。例如比特币采用“工作量证明（PoW）”，即通过解答复杂计算题获得新建区块的权利。

因此，若恶意攻击者欲掌控系统，需占全网逾半算力，实际上几乎不可能。借由这些技术，即使没有中央管理者，大家也能安心使用。

简单讲，就是“大家一起监督，防止不正行为”。

主要加密资产（虚拟货币）类型

虚拟货币种类繁多，包括比特币、以太坊等。即使在新闻中听过名称，许多人仍不清楚各自特色。以下以易懂方式介绍代表性虚拟货币。

比特币（BTC）

比特币是全球首个虚拟货币，由中本聪（Satoshi Nakamoto）于2008年提出，2009年问世。论文《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》提出无需银行等中介，直接进行点对点支付的构想。

比特币特色：

• 总发行量上限2100万个，具稀缺性
• 约每10分钟生成一个新区块
• 约每4年一次“减半期”，新发行量减半
• 最知名、总市值最大的虚拟货币

比特币被称为“数位黄金”，作为价值储存手段受到关注。

以太坊（ETH）

以太坊由年轻开发者Vitalik Buterin于2015年开发，是虚拟货币及平台。比特币仅聚焦资金转移，以太坊则引入“智能合约”功能。

智能合约是指“若A成立则自动执行B”等，预设条件达成时自动执行的合约。此功能让复杂交易及各种去中心化应用（DApps）的开发成为可能。

以太坊特色：

• 智能合约可支持多样应用开发
• 为DeFi（去中心化金融）与NFT（数位所有权证明）基础
• 无发行上限，流通量可变动
• 虚拟货币市值排名第二

其他知名虚拟货币（山寨币）

比特币以外的虚拟货币统称“山寨币”，各有独特特性及用途。

XRP（瑞波币）：由Ripple公司开发，专长国际汇款。相较传统银行转账，速度快、手续费低，数十秒至数分钟即可到账。

Solana：以高处理速度、低手续费为特色的区块链，每秒可处理数万笔交易。

Cardano（艾达币）：基于学术研究开发的第三代区块链，强调安全与永续。

Dogecoin（狗狗币）：最初为网络迷因，因名人支持等因素，价值上涨。

这些虚拟货币各具特色与用途，为虚拟货币世界增添多样性。

加密资产（虚拟货币）的特色与好处

与一般货币相比，虚拟货币有哪些优点？以下结合日常生活，说明虚拟货币的便利性和吸引力。有些传统银行与现金难以实现的功能，虚拟货币却可轻松达成。

跨国汇款与支付

虚拟货币一大特色是能轻松进行跨境汇款。传统国际汇款需经多家金融机构，手续费高、到账需数日。

虚拟货币汇款的优势：

• 全球汇款数分钟至数小时内完成
• 因中介少，手续费低廉
• 无银行账户者也能使用

因此广泛应用于国际汇款、海外家属汇款等，也有部分商家与线上服务支持虚拟货币支付。

全年无休24小时交易

股票、债券等传统金融商品限于交易所营业时间。虚拟货币则可在全球任何地方，全年无休24小时交易。

优势包括：

• 不受时间、地点限制，投资更有弹性
• 能实时因应全球市场动向
• 可配合个人作息安排交易

无中央管理者的分散式系统

传统金融体系由中央银行、政府管理货币，银行与支付公司担任中介。虚拟货币则无中央管理者，由分散式网络运作。

此特性优点：

• 较少直接受政府或金融机构政策影响
• 较难被审查或冻结
• 系统整体停摆风险较低

降低交易成本

虚拟货币可绕过中介直接交易，有望较传统金融服务大幅降低交易成本。

成本降低实例：

• 国际汇款手续费下降
• 支付处理基础建设成本降低
• 交易记录管理与验证成本减少

但在网络拥塞时，手续费也可能大幅增加，尤其比特币、以太坊等主流虚拟货币尤为明显。

加密资产（虚拟货币）的风险与注意事项

虚拟货币虽有许多优点，也存在风险。要提防“稳赚不赔”等夸大宣传。以下说明参与或投资虚拟货币时需留意之处。了解风险，有助于更安全运用虚拟货币。

价格波动风险

虚拟货币价格波动剧烈，短期内常大幅涨跌。

影响价格波动的主因：

• 市场规模较小，易受大额交易影响
• 对规范变动、技术新闻高度敏感
• 投机性强，市场情绪影响大

投资时应量力而为，并准备因应急跌。

安全风险（骇客攻击等）

虚拟货币虽有技术性安全机制，但交易所或个人钱包仍有被骇风险，历史上曾发生大型交易所资产外流事件。

主要安全风险：

• 交易所遭骇导致资产流失
• 钓鱼诈骗盗取账户信息
• 恶意软体盗取钱包私钥

建议设定二阶段验证，或将大量虚拟货币离线保存在硬体钱包等。

法规变动

各国虚拟货币法规差异大且变动频繁，部分国家甚至全面禁止。

法规变动实例：

• 挖矿监管强化（2021年）
• 各国资金结算法修正（2020年）
• 各国税制变动

此类规范调整可能对虚拟货币价格及可用性造成重大影响。

诈骗与非法招揽

虚拟货币热潮下，诈骗及非法招揽亦随之增加，尤其社群平台、交友软体投资诈骗案例频传。

常见诈骗类型：

• 如“稳赚不赔”“绝对涨价”等夸大宣传
• 以新投资人资金支付既有投资人利息的庞氏骗局
• 诱导投资不存在的虚拟货币
• 提款时多次索取额外手续费

请警惕“稳赚不赔”等言论，勿回应未注册业者或可疑推销。

加密资产（虚拟货币）相关法规与未来展望

各国如何对待虚拟货币？虚拟货币产业将如何转变？本文将介绍日本与全球虚拟货币法规及未来发展。虚拟货币技术正拓展至金融以外的诸多领域。

日本法规现况

日本在全球虚拟货币法规体系上相当完善。2017年4月修正资金结算法实施，加密资产兑换业者采注册制。2020年修法后，将“虚拟货币”更名为“加密资产”，并强化客户资产管理等。

日本主要规范：

• 加密资产兑换业者须注册（金融厅、财务局）
• 反洗钱措施（严格实名验证）
• 客户资产须以冷钱包（离线）保存
• 加密资产让渡所得须课税（原则上为杂项所得）

目前正研拟进一步修法，拟将加密资产纳入金融商品交易法（金商法）体系，并将其作为有别于传统有价证券的独立资产类别管理。

各国因应措施

各国对虚拟货币政策差异极大。

美国：SEC（证券交易委员会）、CFTC（商品期货交易委员会）等多机关负责监管，虚拟货币ETF核准进展中。

欧盟（EU）：引进MiCA（Markets in Crypto-Assets）规范，整合欧盟统一监管框架。

中国：全面禁止虚拟货币交易与挖矿，积极推动中央银行数位货币（数位人民币）。

萨尔瓦多：采比特币为法定货币，并推出官方数位钱包。

各国监管方针随消费者保护、金融稳定、创新促进等优先事项而异。

Web3与DeFi等新趋势

虚拟货币技术已超越单纯支付或投资用途，发展为新型数位经济的基础技术。

Web3：推动由中心化平台（Web2）转向去中心化网络（Web3），让用户重新掌控数据所有权，并享用分散式服务。

DeFi（去中心化金融）：无需传统金融机构即可提供借贷、交易、保险等服务。智能合约使流程自动化、透明，任何人皆可参与。

NFT（非同质化代币）：证明数位艺术、音乐、游戏内物品等数位资产所有权，为创作者带来全新获利模式。

DAO（去中心化自治组织）：无中央管理者，由参与者共同决策，治理通过持有代币行使投票权。

这些技术有望大幅重塑现有产业结构，推动多元创新。

总结

虚拟货币是随科技持续演化的新资产类别。其创新特性有望颠覆传统金融体系，但也伴随多种风险。

以区块链为基础的虚拟货币，带来跨国汇款、全年无休交易、无中央管理等优势。但也有价格波动、安全、法规不确定性等重要风险，投资人务必留意。

投资或使用虚拟货币前，应充分了解其原理与风险，并以自负其责为前提。未来随法规完善，以及Web3、DeFi、NFT等新兴应用领域发展，虚拟货币与加密资产技术的角色将持续扩大。

FAQ

什么是加密资产（虚拟货币）？与传统货币有何不同？

加密资产是在网络上流通的数据资产，无特定发行主体。与传统货币不同，采用区块链技术管理，价值随供需波动，多数人持有作为投资工具。

比特币、以太坊等主要加密资产有哪些类型与特色？

比特币（BTC）是首个加密资产，用于支付。以太坊（ETH）是拥有智能合约功能的平台。XRP专注于国际汇款的桥梁货币。莱特币（LTC）则提供更快速的转账服务。

加密资产如何产生与取得？

加密资产主要有两种取得方式：一是于交易所用法定货币购买，二是通过挖矿新生成。挖矿为维护区块链网络并获得奖励的过程。

加密资产有哪些保管方式？钱包是什么？

加密资产可由交易所托管，或自行管理。钱包是利用私钥、公开钥管理加密资产的工具。热钱包（在线）方便，冷钱包（离线）则安全性更高。

投资加密资产有何风险？如何安全交易？

风险包括剧烈的价格波动、税务负担、转账失误、监管风险及诈骗或盗窃。建议充分收集资讯、从小额起步，选择可靠平台并重视安全措施。

什么是区块链技术？与加密资产有何关系？

区块链是不可篡改的分散式账本。加密资产以区块链为基础，确保交易透明且安全。比特币等加密资产利用区块链机制，达成可信的价值交换。

数位时代加密资产受关注的原因与未来发展为何？

加密资产因具高成长性的投资属性及支付潜力，在数位时代备受瞩目。比特币近10年价值约增长472倍。未来如Melcoin等平台内支付将扩展，低手续费的全球汇款与支付也将愈加普及。