Все, що потрібно знати про DAO (Decentralized Autonomous Organizations)

Базове поняття: що таке DAO?

DAO (Decentralized Autonomous Organization — децентралізована автономна організація) — це один із перших прикладів використання децентралізованих фінансів (DeFi). DAO створюють для ефективного та прозорого керування DeFi-застосунками. Це поняття можна порівняти з венчурними фондами реального сектору, однак DAO працює значно децентралізовано, без класичних управлінських структур чи ради директорів, які відповідають за юридичні угоди та фінансові операції.

Головна ідея DAO — прагнення розробників усунути ризик людських помилок або спроб маніпуляцій інвесторськими коштами. Для цього DAO використовує автоматизовану систему прийняття рішень і децентралізований краудфандинговий підхід. Це дозволяє інвесторам здійснювати анонімні угоди у будь-якій точці світу, а власники токенів отримують право голосу щодо проєктів, які підтримує платформа.

Технологічний підприємець Марк К'юбан публічно відзначав потенціал DAO та прогнозував, що DAO можуть невдовзі замінити традиційний бізнес. Останніми роками він назвав DAO «ідеальним поєднанням капіталізму й прогресивізму». DAO, використовуючи децентралізований, прозорий і «trustless» (без необхідності довіри) підхід, підвищує якість управління та максимізує прибутки, усуваючи потребу у центральних органах.

Суть DAO: що це означає?

DAO — це потужна децентралізована інвестиційна модель, яка об'єднує капітал користувачів, що бажають підтримувати блокчейн-проєкти, та часто бере участь в управлінні перспективними стартапами. DAO можуть мати різні структури, правила й форми управління, але всі базуються на спільноті та мають визначену мету.

У чому суть DAO? DAO використовує механізми смартконтрактів для автоматичного виконання закладених правил і надає членам спільноти право голосу для внутрішнього управління. Розробники або центральні команди створюють такі організації, щоб передати контроль і забезпечити децентралізацію для застосунків (dApp). Це охоплює децентралізовані торгові платформи, ринки, кредитні й позикові сервіси, ігри та інші проєкти.

Чимало провідних DeFi-проєктів прийняли модель DAO для передачі контролю після успішного запуску й функціонування, що забезпечує повну децентралізацію керування застосунком. У DAO є спільна казна, а члени вирішують питання витрат через голосування. Кожен може пропонувати ініціативи для голосування у визначений період, а потім голосує, що гарантує автономію та прозорість у спільнотах, власниками яких є їхні учасники.

Однак деякі DAO стикаються з проблемою концентрації токенів управління у невеликої групи, яка отримує перевагу у прийнятті рішень. Незважаючи на ці виклики, DAO не лише існують, а й активно сприяють розвитку екосистеми Ethereum. DAO забезпечує «trustless» діяльність і має більший рівень децентралізації, ніж традиційні смартконтракти чи блокчейн-технології.

Основні типи DAO

DAO-протоколи

DAO-протоколи є найбільшою категорією серед DAO і забезпечують роботу DeFi-ринків. Провідні DeFi-протоколи застосовують DAO для підтримки кредитних платформ, yield farming та інших сервісів у децентралізований і прозорий спосіб. Такі DAO гарантують справедливість у володінні та управлінні DeFi-активностями, вирішуючи типову проблему традиційних фінансових установ. Відомі приклади DAO-протоколів — Uniswap, Maker, Aave.

DAO-інвестиційні

DAO-інвестиційні, або венчурні DAO, — це друга за популярністю категорія автономних організацій у криптоіндустрії. Вони об'єднують кошти багатьох користувачів для інвестування у перспективні застосунки та проєкти блокчейну й криптовалют. На відміну від класичних венчурних фондів, де влада зосереджена у руках професіоналів, рішення щодо інвестицій приймає спільнота DAO. Кожен може голосувати та обирати проєкти для фінансування, що дає шанс залучати користувачів до раннього інвестування, недоступного для приватних інвесторів у традиційних фінансах.

DAO-грантові

DAO-грантові, як і інвестиційні, акумулюють кошти спільноти з єдиною метою й інтересом. Головна різниця — DAO-грантові фінансують інноваційні DeFi-проєкти та інші застосунки, даючи змогу новим ініціативам залучати кошти для розвитку ідей. Спільнота DAO-грантових діє гнучко та прозоро, перевіряючи й голосуючи за проєкти, що отримують фінансування. DAO-грантові протоколи стимулюють інновації на DeFi-ринку та дають розробникам надійний спосіб залучати кошти для своїх проєктів.

DAO-соціальні

Оскільки DAO — це спільнота однодумців, існують DAO, які створюють платформи для соціальної взаємодії. DAO-соціальні використовують концепцію соцмереж із децентралізованим підходом. Потенційний учасник може приєднатися до соціального DAO після оплати вступного внеску, який також може бути використаний для купівлі нативного токена DAO. Такі платформи — це віртуальні соціальні мережі, де спільнота обмінюється ідеями та спілкується. Один із найвідоміших соціальних DAO — Bored Ape Yacht Club, до якого допускають лише власників NFT BAYC у закриту спільноту.

DAO-колекційні

DAO-колекційні — це автономні організації, що об'єднують спільноту для придбання дорогих активів. Це дозволяє користувачам отримати часткове право власності на дорогі цифрові активи, наприклад, рідкісні NFT. Спільнота DAO-колекційних акумулює кошти для купівлі цінних цифрових творів мистецтва, які потім стають спільною власністю всіх членів DAO. Це відкриває дрібним інвесторам доступ до рідкісних NFT, до яких раніше вони не мали можливості долучитись.

Інші DAO

Зазначені типи DAO є найпоширенішими, однак існують й інші організації для різних цілей — DAO-медіа, DAO-сервісів тощо. Всі вони мають спільну мету — об'єднати однодумців для взаємодії. Цілі можуть бути різними: володіння дорогими активами, інвестиції у перспективні проєкти або спілкування з людьми зі спільними інтересами. DAO вирізняються унікальною моделлю керування, яка дозволяє кожному члену брати участь у прийнятті рішень через голосування.

Приклади відомих DAO

Uniswap (UNI)

Uniswap — найбільша та найстаріша децентралізована біржа на Ethereum, відома власною DAO, що керує платформою через токен UNI. Токен UNI був запущений у 2020 році та надав спільноті Uniswap повний децентралізований контроль над діяльністю й розвитком платформи.

Власники токенів UNI можуть брати участь у голосуванні напряму або делегувати свої токени іншим учасникам для голосування щодо управління — інфраструктури, сервісів Uniswap та інших аспектів. Розробники випустили 1 мільярд токенів UNI, які розподілили так: 60% — членам спільноти, 21,266% — команді та майбутнім працівникам Uniswap, 18,044% — інвесторам, 0,69% — радникам.

DAO Uniswap дозволяє членам контролювати управління платформою, розподіляти спільну казну, змінювати протокольні комісії та вирішувати інші ключові питання екосистеми. Останніми роками DAO привертає увагу медіа, коли спільнота голосує за інтеграцію платформи в інші блокчейни, що допомагає Uniswap підвищити ефективність та вирішувати проблеми високих комісій і перевантаження мережі.

Decentraland (MANA)

Decentraland — одна з найвідоміших metaverse-ігор, має власну DAO, якій належать всі смартконтракти та активи екосистеми. DAO управляє контрактом LAND, контрактом нерухомості, аксесуарами, контент-серверами й маркетплейсом Decentraland. Крім того, більшість токенів MANA зберігаються у DAO, що забезпечує автономність управління metaverse та керування діяльністю й ініціативами.

DAO створили з метою зробити Decentraland першим повністю децентралізованим віртуальним світом. DAO надає спільноті контроль над політиками, типами NFT та цифрових колекцій, які можуть з'явитися на ринку, а також керує аукціонами LAND. Спільнота DAO пропонує й голосує за оновлення політик, бере участь в аукціонах LAND і навіть вносить контракти у білий список. Decentraland DAO підтримується радою з безпеки, яка гарантує безпеку смартконтрактів, а токен wMANA використовують для подання пропозицій і голосування.

Aave (AAVE)

Aave — відомий DeFi-протокол, що використовує DAO для управління, дозволяючи користувачам брати участь у менеджменті та розвитку. Aave Governance DAO з'явилась у 2020 році разом із токеном AAVE, що забезпечив реальну децентралізацію операцій. Раніше лише розробники могли пропонувати зміни.

Aave — це відкритий DeFi-протокол без зберігання коштів, що дозволяє користувачам отримувати відсотки з криптовкладень та брати позики з екосистеми. Aave став одним із перших, хто впровадив flash loan — беззаставні позики, які розробник може отримати миттєво, якщо поверне ліквідність протягом одного блоку. Flash loan мають основне застосування у арбітражній торгівлі, обміні застав і самоліквідації.

Всі власники токенів AAVE можуть пропонувати зміни завдяки смартконтрактам. DAO також надає кожному власнику токена унікальне подвійне право голосу — делегувати голосування та пропонувати ініціативи окремо. Для захисту принципів DAO розробники впровадили The Guardians — групу обраних користувачів, які можуть зупинити шкідливі пропозиції, що загрожують проєкту й спільноті.

OpenDAO (SOS)

OpenDAO — новий учасник серед DAO, заснований наприкінці 2021 року із безкоштовною роздачею токенів SOS користувачам OpenSea, найбільшого NFT-маркетплейсу. OpenDAO і токен SOS спрямовані на підтримку NFT-спільноти. Кожен, хто здійснював угоди на OpenSea, міг отримати SOS-токени безкоштовно, розподіл залежав від кількості й вартості операцій.

З 100 квадрильйонів токенів SOS 50% виділили на airdrop, 20% залишили у DAO, ще 20% — для staking-кампаній, 10% — провайдерам ліквідності. Користувачі OpenSea можуть отримати SOS-токени безкоштовно у визначених роздачах. DAO планує використати 20% резерву для компенсації жертвам шахрайств на OpenSea, підтримки митців і спільноти NFT, а також для фінансування розробників.

ConstitutionDAO (PEOPLE)

ConstitutionDAO здобула популярність одразу після запуску у 2021 році: виникла ідея децентралізовано зібрати кошти для купівлі оригіналу історичного документа на аукціоні й передати його громадськості. Організацію заснував Джона Ерліх зі ще 30 однодумцями, які зібрали близько 47 млн доларів США на Ethereum для участі в торгах.

DAO не змогла реалізувати початкову мету, але високий інтерес криптоспільноти змусив розробників залишити токен PEOPLE, що стабільно зростав у ціні наступні тижні. Попри початкову концепцію PEOPLE, проєкт привернув увагу криптоентузіастів, які продовжують купувати й тримати токен на високому рівні. З того часу PEOPLE став спільнотним токеном, а засновники запропонували повернути всі кошти у співвідношенні 1 000 000 PEOPLE : 1 ETH.

Як приєднатися до DAO

Участь у DAO

Після визначення цілі або інтересу перший крок — знайти DAO, яка їм відповідає. Вибір великий, тому варто вивчити місію та напрямок DAO, щоб зрозуміти її призначення. Долучіться до спільноти DAO на медіаплатформах для додаткової перевірки перед рішенням стати членом.

Далі потрібно придбати токени DAO для вступу до спільноти. Володіючи токенами, беріть участь у форумах DAO для голосування щодо ключових рішень, що стосуються розвитку й діяльності організації, а також діліться своїми ідеями та ініціативами зі спільнотою.

Створення DAO

Щоб створити нову DAO, насамперед визначте її мету і знайдіть однодумців для спільної роботи над проєктом. Маючи засновницьку команду, оформіть право власності членів DAO шляхом створення та передачі токенів через airdrop або винагороди за внесок.

Наступний етап — чітко визначити модель управління DAO. Це допоможе структурувати процес голосування, включаючи вимоги кворуму й терміни голосування. Встановіть процедуру розподілу винагород і стимулів для членів за цінний вклад, що мотивує до активної та довгострокової участі.

Інвестування у DAO

Деякі токени DAO мають успіх на крипторинку й є привабливими цифровими активами для інвестицій. Якщо бажаєте долучитися до успіху DAO опосередковано, найпростіший шлях — інвестувати у токен DAO через криптобіржу. Купіть токен за низькою ціною й тримайте його довго, очікуючи зростання вартості в міру розвитку DAO та розширення спільноти.

Переваги DAO

Демократизація права власності

Децентралізована модель DAO забезпечує кожному члену спільноти реальне право власності й відповідальність за спільну мету організації. Участь у DAO дає власникам токенів право голосу й вплив на майбутнє DAO відкрито і прозоро, а також створює нові можливості для широкої аудиторії.

Прозорість

DAO, працюючи на блокчейні, забезпечує повну прозорість прийняття рішень. Всі учасники мають доступ до інформації щодо голосування й ухвалення рішень у екосистемі. Така прозорість гарантує справедливість у діяльності DAO, на відміну від класичних організацій, де рішення часто приймають закрито.

Висока безпека

Усі дії DAO виконуються через смартконтракти, які зашифровані та незмінні на блокчейні. Систему управління не можуть підмінити зловмисники без відома інших членів. Крім того, всі рішення виконують смартконтракти, що набагато гнучкіше, ніж у традиційних організаціях.

Формування згуртованої спільноти

Спільнота DAO отримує винагороду за внесок у розвиток і успіх проєкту. В результаті члени більш згуртовані з ідеєю та метою DAO. Активна участь підвищує цінність і потенціал DAO та її токена. Формування залучення є ключем до довгострокового успіху, а стимулювання участі — один із найефективніших способів досягти цього.

Децентралізація ризиків

Як і розподіл права власності та відповідальності, DAO справедливо децентралізує ризики. Децентралізована природа гарантує, що кожен член стикається з нижчим рівнем ризику через фрагментацію. Якщо інвестиційне рішення спільноти DAO буде невдалим, втрати автоматично розподілять між учасниками, на відміну від венчурних фондів, де збитки несе невелика група інвесторів.

Вищий рівень доступності DAO

Будь-хто, хто може купити токен, може стати частиною DAO і брати участь у досягненні спільної мети. DAO відкрили дрібним інвесторам можливість точкового інвестування — як у перспективні стартапи, так і у дорогі цифрові активи, що раніше були недоступні.

У традиційних фінансах діють суворі процедури контролю та балансування, які не дозволяють дрібним інвесторам отримати доступ до цікавих інвестицій. Однак DAO суттєво просунулись із часу заснування й зараз працюють над зниженням бар'єрів для інвесторів.

Недоліки DAO

DAO стикаються з регуляторними викликами

Децентралізована модель, розподіляючи ризики, створює труднощі з відповідальністю з погляду регулювання. Влада не може визначити окрему особу, відповідальну за можливі порушення, що створює ризик для всіх учасників DAO.

DAO можуть бути недостатньо надійними

Більшість DAO стикаються з труднощами у досягненні повної децентралізації, особливо на початку роботи. Доки достатньо учасників не куплять токени управління і не приєднаються до спільноти, більшість контролю залишається за розробниками, які можуть використати свою частку для визначення напрямку DAO. Це створює управлінські виклики, оскільки частка спільноти може бути недостатньою для справжньої демократизації.

Деякі DAO потребують великої кількості голосів для управління

Зі зростанням популярності DAO та кількості учасників управління ускладнюється. Деякі DAO встановлюють мінімальний поріг володіння токенами для участі у голосуванні. Це допомагає уникнути проблем із досягненням консенсусу, але може знизити горизонтальну структуру DAO, концентруючи владу у руках великих власників токенів, що впливає на ідею децентралізації.

Ненадійний код може зруйнувати DAO

DAO — це автономна сутність, що працює та захищається смартконтрактами. Проте ненадійний код чи помилкове бачення можуть призвести до краху ініціативи, викликавши втрати для спільноти, яка довірила проєкту кошти. Деякі DAO змушені закриватися через недосконалий процес розробки та впровадження.

Майбутнє DAO

З появою Web 3.0 користувачі стають обізнанішими щодо можливостей і сили децентралізованих технологій. Зростання обізнаності може стимулювати попит на DAO як інноваційні цифрові онлайн-спільноти. Хоч DAO мають певні недоліки, поширення знань серед користувачів може посилити інновації у цій сфері. Попит на відповідальні системи з реальною децентралізацією буде зростати.

Відповідальність лежить на розробниках, які мають задовольнити ці потреби й створити DAO-екосистеми для вирішення існуючих викликів та забезпечення довгострокових і гнучких рішень для глобальної спільноти Web 3.0.

Висновки

Що таке DAO і чому це важливо? DAO — це суттєвий етап у розвитку DeFi та управління спільнотами. DAO формує нову модель для роботи організацій — прозоро, справедливо й ефективно. Завдяки смартконтрактам і блокчейн-технологіям DAO дає кожному члену спільноти право голосу і участі у ключових рішеннях, демократизуючи власність і децентралізуючи управління.

DAO мають переваги: абсолютна прозорість, високий рівень захисту, ширший доступ для дрібних інвесторів і згуртованість спільноти. Водночас вони стикаються із суттєвими викликами, серед яких — регуляторні питання, труднощі з досягненням повної децентралізації та ризики ненадійного коду. Ці виклики не заперечують цінність DAO, а є полем для постійних інновацій і вдосконалення.

З розвитком криптоіндустрії та поширенням Web 3.0 DAO відіграватимуть дедалі важливішу роль у формуванні онлайн-спільнот, управлінні цифровими активами й глобальній співпраці. Завдяки вирішенню поточних недоліків і побудові сильних DAO-екосистем майбутнє децентралізованих автономних організацій може відкрити безмежні можливості для інновацій і прогресу у сфері DeFi.

FAQ

Що таке децентралізована організація?

Децентралізована організація — це управлінська модель, що розподіляє повноваження між різними рівнями й дозволяє нижнім рівням ухвалювати власні рішення. Така структура підвищує гнучкість і швидкість реагування.

Що означає абревіатура DAO?

DAO — скорочення від Decentralized Autonomous Organization (децентралізована автономна організація). Це організація, що працює за правилами, закладеними у смартконтракти на блокчейні, без централізованого управління.

Як працює DAO?

DAO функціонує через смартконтракти, які автоматично виконують дії при виконанні певних умов. Рішення ухвалюють члени через голосування більшістю. DAO самоорганізується і самостійно управляється без центрального посередника.

Які переваги має DAO над класичними організаціями?

DAO переважає прозорістю, децентралізацією й рівноправною співпрацею. Рішення приймає спільнота шляхом голосування, а не керівництво. DAO працює з меншими витратами, без складної управлінської структури.

Як долучитися до DAO?

Щоб приєднатися до DAO, можна стати членом через запрошення або внести вклад у проєкти. Також потрібно володіти токенами DAO для права голосу й участі в управлінні.