Як провести аналіз ончейн-даних: активні адреси, рухи «whale» (великих гравців) та динаміка вартості транзакцій у 2025 році

Динаміка активних адрес і впровадження протоколу: аналіз понад 6 000 щомісячних активних користувачів Pendle та тенденцій залучення

Pendle демонструє значне зростання впровадження протоколу у 2025 році. Показники активних адрес підтверджують розширення екосистеми. Протокол досяг позначки понад 6 000 щомісячних активних користувачів — це стабільна база для регулярної взаємодії з інфраструктурою торгівлі дохідністю.

Динаміка зростання особливо помітна при порівнянні результатів у річному вимірі:

Збільшення кількості користувачів безпосередньо пов’язане зі зміною позиціонування Pendle як універсального шару фіксованого доходу для децентралізованих фінансів. Зростання нових учасників на 48% рік до року підкреслює зростаюче визнання протоколу, особливо серед досвідчених трейдерів, які шукають управління дохідністю без вимог до базового забезпечення.

Впровадження протоколу прискорилось завдяки розширенню Pendle за межі екосистем EVM у нові сегменти ринку. Протокол орієнтується на токени повторного розміщення ліквідності, реальні активи та валютні ринки на блокчейні, істотно збільшуючи потенційну аудиторію. Диверсифікація залучає інституційний капітал разом із роздрібними трейдерами, перетворюючи Pendle на міст між традиційною структурою дохідності й компонуємими ринками на блокчейні.

Понад 6 000 щомісячних активних користувачів у поєднанні з потужним залученням нових підтверджують статус Pendle як ключової DeFi-інфраструктури. Зростання активних адрес відображає не лише спекулятивну торгівлю, а й реальне використання протоколу різними стратегіями управління дохідністю серед широкого кола учасників.

Динаміка обсягу транзакцій і вартості: як коливання TVL і торгова активність визначають генерацію комісій протоколу

Протокол Pendle демонструє чіткий зв’язок між загальною заблокованою вартістю (TVL), торговою активністю та отриманням комісійного доходу. Показники 2025 року це підтверджують. Упродовж року середній обсяг TVL становив $5,8 млрд, що забезпечило $47,8 млрд транзакцій і $40 млн річного доходу протоколу.

Структура комісій складається з двох ключових частин. Комісії за свопи встановлені на рівні 3% для всіх транзакцій на AMM Pendle, при цьому 20% розподіляється між постачальниками ліквідності. Комісії за токени дохідності становлять 3% від отриманої дохідності по YT-позиціях і повністю передаються власникам vePENDLE. Такий подвійний механізм гарантує зростання доходу разом із обсягом транзакцій і активністю у сфері дохідності.

Квартальні результати підкреслюють посилення цієї тенденції. У Q3 2025 дохід протоколу склав $9,14 млн, а комісійні — $9,53 млн, що відповідає зростанню на 54,1% і 58,0% за квартал відповідно. Це свідчить, що високий TVL створює основу для значної торгової активності, а це, своєю чергою, забезпечує суттєву генерацію комісій. Масштабування доходу протоколу безпосередньо збігається з періодами підвищеного ринкового залучення й ліквідності.

Концентрація великих власників і розподіл токенів: аналіз обігу 154 млн PENDLE порівняно з прогнозною загальною емісією 290 млн

Розподіл токенів PENDLE у 2025 році демонструє значну концентрацію. Взаємозв’язок між обігом і прогнозом загальної емісії відображає важливі ринкові особливості.

Акумуляція великих власників свідчить про зростання інституційного інтересу. Основні гравці збільшили позиції на 7,64%, а топ-100 адрес додали 6,37 млн токенів на $18,3 млн. Така концентрація купівлі напряму пов’язана зі зростанням ціни PENDLE на 30% за добу, що суттєво перевищує ринковий приріст у 3%.

Значна різниця між обігом і прогнозованою загальною емісією свідчить про потенціал для подальшого розширення. Це створює різницю між поточною ринковою капіталізацією та сценаріями майбутнього розведення. Позиції великих власників демонструють довіру до можливостей управління дохідністю в протоколі, особливо на тлі зростання TVL на 118,8% до $8,75 млрд. Аналіз цих показників важливий для інвесторів, які оцінюють довгострокову економіку токена і майбутні цінові перспективи з урахуванням розкладу емісії PENDLE до 2026 року.

Тренди комісій на блокчейні та рух вартості: розподіл понад 80% доходу серед власників токенів у періоди ринкової волатильності

Структура комісій Pendle на блокчейні забезпечує ефективне накопичення вартості, а показники 2025 року демонструють зростання доходу і вигід для власників токенів. Протокол отримав $40 млн річного доходу у 2025 році, що означає помітний приріст порівняно з минулими періодами. Протокол приніс $9,14 млн доходу, а комісії платформи — $9,53 млн, що відповідає річному зростанню на 54,1% і 58,0% відповідно.

Модель розподілу комісій є ключовим елементом токеноміки Pendle. Протокол впроваджує багаторівневу систему, де 3% усієї дохідності з YT-токенів повністю передається власникам vePENDLE. Усі комісії за свопи на AMM Pendle отримують власники токенів, які заблокували PENDLE у vePENDLE на строк до двох років. Така структура забезпечує передачу понад 80% доходу протоколу довгостроковим власникам, створюючи прямий зв’язок між успіхом платформи та прибутками власників.

Ринкова волатильність посилює можливості генерації комісій, оскільки зростання торговельного обсягу і коливання дохідності стимулюють попит на свопи й управління дохідністю. Розширення обсягу торгів на AMM до $300 млн на день і збільшення акумульованих комісій свідчить, як турбулентність ринку підсилює економіку протоколу. Механізм накопичення вартості через комісії робить токен Pendle продуктивним активом, що приносить дохід власникам незалежно від напрямку ринку за рахунок стабільних доходів від основних операцій протоколу.

FAQ

Що таке Pendle coin?

Pendle (PENDLE) — це протокол, який дозволяє торгувати майбутньою дохідністю через автоматизований маркет-мейкер на блокчейні. Токени PENDLE забезпечують роботу цієї екосистеми торгівлі дохідністю.

Чи є Pendle crypto вигідною інвестицією?

Так. Pendle пропонує інноваційні рішення для торгівлі дохідністю у DeFi з ростом TVL і інтеграцією протоколів. Токен торгується значно вище MA200 $0,45, що підтримується попитом і сильними фундаментальними показниками для довгострокового зростання.

Чи має Pendle майбутнє?

Так, у Pendle перспективне майбутнє. Платформа розвиває інноваційні рішення для фіксованого доходу, має підтримку провідних компаній і установ. Активна розробка і стратегічні партнерства підтверджують стійкий потенціал зростання.