Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Что такое децентрализованные финансы?

Децентрализованные финансы (DeFi) — это финансовая экосистема, которая принципиально отличается от традиционных финансовых систем. В DeFi финансовые операции проходят напрямую между участниками без посредников. Такая система использует надёжность и прозрачность технологии blockchain для предоставления базовых финансовых услуг — кредитования, платёжных систем, деривативов и обмена активами — в децентрализованном формате. DeFi-приложения создают открытую и доступную финансовую инфраструктуру, которая работает вне контроля традиционных банков и финансовых организаций.

Важность DeFi

Появление децентрализованных финансов решает ряд проблем, характерных для традиционных финансовых систем. Централизованные финансовые институты, основанные на доверии, сталкивались с многочисленными скандалами и кризисами. Это подтверждает, что центральные структуры не всегда действуют в интересах пользователей. В DeFi доверие к центру не требуется — пользователи совершают операции напрямую между собой.

Традиционные финансовые услуги остаются недоступными для многих людей по всему миру. По данным Всемирного банка, около 1,7 млрд взрослых не имеют банковских счетов и не могут пользоваться сбережениями, кредитами и другими финансовыми сервисами. Благодаря технологиям blockchain любой пользователь с доступом в интернет может воспользоваться DeFi-приложениями и финансовыми услугами.

DeFi делает финансовые инструменты доступными для всех. В традиционных системах доступ ограничен высокими комиссиями и сложным регулированием. DeFi убирает эти барьеры, объединяя людей и бизнесы по всему миру с финансовыми возможностями.

Как работает децентрализованные финансы (DeFi)?

DeFi-приложения функционируют на blockchain-сетях с использованием смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программный код, который автоматически исполняет транзакции при выполнении заданных условий. Такой код навсегда сохраняется в blockchain и доступен для проверки любому пользователю. Ethereum считается пионером в сфере смарт-контрактов и поддерживает тысячи DeFi-приложений на базе Ethereum Virtual Machine (EVM). DeFi-приложения предоставляют возможности кредитования, обмена и инвестирования через комбинации смарт-контрактов.

Отличия DeFi, TradFi и CeFi

Финансовые системы делятся на три основные типа: TradFi (традиционные финансы), CeFi (централизованные финансы) и DeFi (децентрализованные финансы). Между ними есть ключевые различия.

В плане прозрачности DeFi-приложения работают полностью прозрачно благодаря peer-to-peer-модели. Все операции записываются в blockchain и доступны для проверки каждому. В TradFi и CeFi детали транзакций остаются закрытыми.

По скорости и стоимости транзакции в DeFi осуществляются быстрее, а издержки ниже — благодаря отсутствию посредников. Переводы в традиционных системах могут занять несколько дней, в DeFi — занимают минуты.

В вопросах контроля пользователи DeFi сами управляют своими активами и приватными ключами, без риска вмешательства центральной структуры. В традиционных системах банки частично контролируют пользовательские активы.

DeFi-рынки доступны круглосуточно, 24/7, без перерывов. В традиционных финансах операции ограничены рабочим временем банков и официальными выходными, а CeFi работает по установленному графику.

DeFi обеспечивает защиту личных данных через смарт-контракты и устойчивую структуру. Можно совершать анонимные операции.

Популярные DeFi-приложения

В экосистеме DeFi представлены различные типы приложений, ориентированных на определённые финансовые задачи.

Децентрализованные биржи (DEX) — платформы для покупки и продажи криптоактивов в децентрализованном формате. DEX бывают двух основных типов. Первый — на базе книги ордеров: пользователи размещают свои предложения по цене, после чего происходит сопоставление сделок. Второй — на основе пулов ликвидности: пользователи блокируют активы в пулах, а обмены проходят с использованием этих пулов.

Стейблкоины — цифровые активы со стабильной стоимостью. Существуют четыре основных типа стейблкоинов. Фиатные стейблкоины привязаны к реальным валютам (доллар, евро). Криптовалютные стейблкоины обеспечены залогом в других криптовалютах. Коммодити-стейблкоины поддерживают стоимость за счёт обеспечения физическими активами, например золотом. Алгоритмические стейблкоины используют специализированные алгоритмы для поддержания стабильной цены.

Кредитные сервисы — крупнейшая и важнейшая часть DeFi-экосистемы. Они позволяют заимодавцам получать доход, внося активы в кредитные протоколы, а заёмщики могут брать кредиты под залог криптоактивов.

Как зарабатывать в DeFi?

В DeFi-приложениях можно получать пассивный доход разными способами.

Стейкинг — это получение вознаграждения за хранение криптовалют, использующих Proof of Stake (PoS) для достижения консенсуса. Пользователи блокируют свои активы в сети, поддерживают её безопасность и работу и получают награды.

Yield farming — способ получения пассивного дохода путём блокировки активов в DeFi-протоколах. Пользователи вносят средства в пулы ликвидности и получают доход от комиссий и вознаграждений. Этот способ потенциально доходный, но сопряжён с рисками.

Ликвидити-майнинг — механизм, при котором пользователи поддерживают ликвидность в DeFi-протоколах и получают награды. Новые проекты запускают программы ликвидити-майнинга на ранних этапах для привлечения ликвидности, вознаграждая участников токенами протокола.

Краудфандинг позволяет финансировать новые криптопроекты. Пользователи могут инвестировать свои активы в будущие проекты и получать награды в случае успеха инициативы.

Риски DeFi

Чтобы использовать преимущества децентрализованных финансов, необходимо понимать риски, присущие системе DeFi.

Кодовые ошибки в протоколах могут привести к потере средств из-за уязвимостей в смарт-контрактах.

Мошенничество и скамы — частые явления в DeFi. Фальшивые токены, мошеннические протоколы и дезинформация приводят к потерям.

Непостоянные потери угрожают пользователям, блокирующим активы в пулах ликвидности. Существенные изменения цен между активами могут привести к убыткам.

Риски плеча возникают при управлении заёмными активами. Операции с высоким плечом могут привести к крупным убыткам даже при незначительных колебаниях цен.

Риски токенов связаны с внезапным падением стоимости криптовалют — вложенные активы могут резко обесцениться.

Регуляторные риски связаны с возможными действиями властей в отношении DeFi. Новое регулирование способно существенно изменить работу DeFi-приложений.

Заключение

Децентрализованные финансы способны демократизировать финансовую систему и повысить её доступность по всему миру. DeFi устраняет контроль центральных структур, предоставляя пользователям полный контроль над активами и открывая финансовые возможности для всех. Несмотря на то что Ethereum сейчас занимает лидирующие позиции, альтернативные blockchain-платформы активно развиваются. Будущее DeFi зависит от технологического прогресса, регулирования и доверия пользователей. Развивающаяся экосистема открывает новую эру для финансовой системы.

FAQ

Что такое DeFi и как оно работает?

DeFi — это децентрализованные финансы, основанные на технологии blockchain. Такие сервисы предоставляют традиционные финансовые услуги без посредников, обеспечивают низкие издержки и безопасные операции. Пользователи самостоятельно управляют своими криптовалютами.

Какие бывают DeFi-монеты?

DeFi coins — это криптовалюты децентрализованных финансовых платформ. К основным примерам относятся Uniswap (UNI), Sushiswap (SUSHI) и NEAR Protocol. Эти токены позволяют участвовать в управлении, обеспечивать ликвидность и использовать протоколы децентрализованных финансов.